目前，以太坊ETF的交易量已经达到了以太坊现货市场总交易量的15%，比起2024年11月（ETF推出约三个月后）的3%份额，增长幅度显著。
这种稳步增长反映出，机构和散户越来越倾向于通过受监管的方式投资以太坊，而非直接持有代币，从而消除了自管钱包带来的托管和安全隐患。ETF 结构使传统投资者能够通过熟悉的经纪账户投资 ETH，从而显著拓展了加密货币原生参与者以外的潜在市场。
转向基于 ETF 的投资方式，对以太坊生态系统而言，既有机遇，也有利弊。ETF 为以太坊的强劲价格表现做出了贡献，随着机构资本通过受监管的投资工具流动，ETH 今年迄今已上涨超过 30%，达到约 4,500 美元。然而，这种增长是以牺牲去中心化为代价的，因为大量 ETH 集中在 ETF 提供商的托管下，而不是分散在参与 DeFi 协议的个人钱包中。
ETF 的主导地位日益增强，凸显了主流采用与生态系统利用之间的根本性矛盾。虽然 ETF 使以太坊投资的渠道更加民主化，但提供商持有的底层 ETH 通常处于闲置状态，而不是被质押或用于去中心化应用。然而，这种情况在未来几个月可能会有所改变，因为 ETH 提供商希望获得质押 ETH 的许可，从而获得收益。
这一趋势表明，ETF 可能成为以太坊交易量中日益主导的力量。随着传统金融基础设施持续整合加密资产，通过受监管产品而非现货市场进行的 ETH 交易比例可能会持续上升。这种演变可能会重塑以太坊市场结构的发展，在主流金融应用与网络的去中心化原则和效用驱动的价值主张之间取得平衡。
这是摘录自The Block 的数据与洞察简报. 深入研究构成该行业最引人深思的趋势的数字。